中秋假期期间，消息面上政策暖风频吹，为节后A股提供了积极的外部环境与中期支撑。本文对假期期间的国内政策与宏观动态进行盘点。
一、政策面动态
近期政策层面持续释放积极信号：《金融强国建设「十五五」规划》正式出台，明确科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融「五篇大文章」的制度体系建设方向；央行近期连续开展买断式逆回购、隔夜逆回购等流动性操作，维护资金面平稳；资本市场改革开放举措加快推进，中长期资金入市预期升温。政策组合拳的累积效应，为市场提供了坚实的底部支撑。
二、外部环境假期期间，国际关系层面出现积极变化，中美高层互动释放缓和信号，市场对双边关系改善的预期升温，有助于提振全球风险偏好。与此同时，国际油价明显回落，通胀压力边际缓解，全球市场情绪趋于稳定。此前美联储议息落地后，「利空出尽」效应显现，海外不确定性下降。
三、市场信号从市场自身信号看，尽管节前A股连续调整，但结构性亮点仍在：医药（创新药、CRO）、房地产（政策催化）、银行（高股息）等方向获得资金持续关注；成交额维持在1.6万亿以上，市场活跃度不低；沪指在3880点附近获得承接，调整更多是技术性、情绪性的，基本面与政策面并未恶化。
四、后市展望综合来看，当前A股「政策底」特征明显，估值处于历史中低位，中期配置价值突出。节后随着政策利好持续落地、业绩预期逐步明朗，市场有望逐步企稳修复。建议投资者利用假期梳理持仓结构，关注医药、地产链、高股息与景气成长方向的布局窗口。市场有风险，投资需谨慎。
本文基于公开市场数据整理，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
